– Rekomendujemy niesprzedawanie akcji Pelionu po cenie oferowanej w wezwaniu. Podtrzymujemy swoją opinię, że kurs akcji spółki nie odzwierciedla potencjalnej wartości akwizycyjnej – mówi Sylwia Jaśkiewicz w Pulsie Biznesu.
Specjalistka zwraca uwagę, że Pelion posiada około 900 aptek własnych i zakładając, że 1 apteka jest warta średnio 1 mln zł, otrzymujemy 900 mln zł. Pelion posiada też 244 sklepy sieci Natura, 50% udział w Pharmenie (wart ok. 100 mln zł) i Eubioco (właściciel Laboratorium Galenowego Olsztyn, które produkuje leki, kosmetyki i suplementy diety).
Zdaniem analityków, Pelion potrzebuje więcej czasu na realny wzrost rentowności. Oczekują oni, że tegorocznym wynikom spółki będą sprzyjać widoczne efekty wzrostu sprzedaży we wszystkich segmentach, rosnąca sprzedaż własnych produktów pod marką DOZ w segmencie detalicznym i dalsza optymalizacja procesów logistycznych.
Sam Pelion jednak zwraca uwagę na niepewność rynkową i nieprzewidywalność legislacyjną obserwowaną już w 2016 roku. Sprzedaż detaliczna (odpowiadająca za 30,8% sprzedaży ogółem grupy), realizowana m.in. przez DOZ.SA i DOZ Dbam o zdrowie nie przyniosła dotychczas zwrotu z inwestycji, podobnie jak przejęte Drogerie Natura (czytaj więcej: [b][url=https://mgr.farm/content/apteki-doz-sa-nierentowne]Apteki DOZ są nierentowne?[/url][/b]).
Źródło: Puls Biznesu / Bankier.pl
